A Real-World Assets (RWA) lebontja a hagyományos pénzügy falait, és mindenki előtt ajtót nyit, hogy olyan eszközökbe fektessen be, mint az ingatlanok és a művészet.

A pénzügyek birodalma évszázadok óta egy fallal körülvett kert volt, amely elsősorban az elit számára hozzáférhető. A hagyományos pénzügyi eszközök, bár lehetőségeket kínálnak a vagyon felhalmozására, gyakran kizárólagosak, összetettek, és tele vannak belépési korlátokkal. Mindazonáltal paradigmaváltás zajlik, amit a Real-World Assets (RWA) megjelenése jelez.

Az RWA-k készen állnak a pénzügy demokratizálására, lebontva azokat a hatalmas falakat, amelyek régóta elválasztották a befektetőket az eszközosztályok sokféleségétől. A fizikai eszközök tokenizálásával, az ingatlanoktól a művészetekig és az áruktól a szellemi tulajdonig, az RWA-k a befektetési környezetet befogadóbb és hozzáférhetőbb színtérré alakítják.

Képzeljen el egy olyan világot, ahol egy New York-i felhőkarcoló töredékének birtoklása vagy egy művészeti remekmű olyan egyszerű, mint egy részvény vásárlása. Ez az RWA-k ígérete. Ezek az innovatív pénzügyi eszközök a tulajdonjog töredezetté tételével lehetővé teszik az élet minden területéről érkező egyéneket, hogy részt vegyenek olyan eszközosztályokban, amelyeket korábban intézményi befektetők és magas vagyonú magánszemélyek számára tartottak fenn.

Ebben az Alpha Insights-ban a Real-World Assets (RWA) összetettségeibe mélyedünk bele Yongjin Kim iparági szakértőkkel, a Flipster alapítójával és vezérigazgatójával , amely egy vezető kriptovaluta származékos kereskedési platform; és Mouloukou Sanoh, a Mansa Finance vezérigazgatója és társalapítója, egy Web3 RWA DeFi protokoll, amely a feltörekvő piacok rövid lejáratú követeléseire szakosodott.

RWA-k: A hagyományos és digitális pénzügyek áthidalása

A Flipster vezérigazgatója, Kim úgy véli, hogy az RWA-k csökkentik a súrlódást és növelik az eszközosztályok likviditását. Jelentős potenciált lát a tokenizált fix kamatozású eszközökben, mint például a magánhitelek és az amerikai kincstárak, amelyek összértéke meghaladja az 50 billió dollárt. További ígéretes eszközosztályok közé tartozik a magántőke, a hitel, a kockázati tőke, valamint a művészeti és gyűjteményi piac, amely 65 milliárd dollárt meghaladó éves globális árbevétellel büszkélkedhet.

A tokenizálás töredékes érdekeltségeket támogat az ingatlanpiacon, lehetővé téve, hogy szélesebb közönség bérleti bevételre tegyen szert, és részesüljön az ingatlanok értékének felértékelődéséből. A folyamat számos hagyományos belépési akadályt, például a magas kezdeti befektetési költségeket megszünteti, és hozzáadott értéket jelent. Likviditás az illikvid eszközosztályok felé – mondta a vezérigazgató a The Shibnek.

A Mansa vezérigazgatója, Sanoh hangsúlyozta, hogy az RWA-k hídként működnek a hagyományos pénzügy és a DeFi között, valódi, fenntartható hozamokat kínálva a láncon.

Az eszközosztály, amiben a legjobb vagyok az a fizetésfinanszírozás, a DeFi likviditásának kihasználása a nemzetközi fizetési társaságok fizetési tranzakcióinak finanszírozására. Ennek oka, hogy ezek rendkívül likvid, rövid távú tranzakciók, amelyek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy kétszámjegyű kockázatot szerezzenek (kiigazított fenntartható hozam).

A hagyományos pénzügyek és a digitális eszközök közötti híd erősödésével felmerül a kérdés, hogy ki profitál a legtöbbet az RWA-ból.

RWA elfogadása: Intézményi kontra lakossági befektetők

A Sanoh kifejtette, hogy az intézményi befektetők számára az RWA-k legnagyobb előnye a likviditás. A tokenizált eszközök lehetővé teszik a peer-to-peer értékcserét a blokkláncon, kiküszöbölik a közvetítőket, csökkentik az akadályokat, és lehetővé teszik a tranzakciók 24 órás lebonyolítását. A digitális eszközök szabványosítása és szabályozási fejlődése csökkenti a megfelelőségi kockázatokat és a működési bonyolultságokat is, biztonságos befektetési környezetet biztosítva.

Kim hangsúlyozta, hogy az intézményi átvételt a blokklánc és a tokenizációs technológiák fejlődése vezérli, amelyek javítják az RWA-k hozzáférhetőségét és kereskedhetőségét. A tokenizálás lehetővé teszi a nagy eszközök töredékes tulajdonjogát, növelve a likviditást, valamint hatékonyabb kezelést és a tulajdonjog átruházását. A továbbfejlesztett átvilágítási folyamatok és az adatok fokozott átláthatósága jobb kockázatértékelést és kezelést tesz lehetővé az intézmények számára.

A lakossági befektetők számára az RWA-k résztulajdon révén demokratizálják a nagy értékű eszközökhöz való hozzáférést, lehetővé téve számukra, hogy portfóliójukat olyan eszközökkel diverzifikálják, mint a kereskedelmi ingatlanok. Ez a diverzifikáció csökkentheti a hagyományos pénzügyi piacoktól való függőséget, és növelheti a kockázattal kiigazított hozamokat. A felhasználóbarát platformok fejlesztése és a növekvő pénzügyi ismeretek lehetővé teszik a lakossági befektetők számára az RWA-k felfedezését.

Az RWA-kban rejlő lehetőségek teljes megértéséhez elengedhetetlen, hogy elmélyedjünk a tokenizálás technikai hátterében.

Tokenizációs mechanika: Az RWA-k építőkövei

A tokenizálás magában foglalja a fizikai eszközök digitális megjelenítésekké alakítását egy blokkláncon. Ez a folyamat, ahogy azt a Sanoh és Kim is felvázolta, szisztematikus megközelítés, amely magában foglalja az eszközök értékelését, a jogi strukturálást, a token létrehozását, a forgalmazást, a kereskedést és a folyamatos kezelést.

Kim hangsúlyozta:

A tulajdonjog biztonságos átruházásához fontos szerepet játszhatnak a szigorú auditáláson keresztül ellenőrzött, vaskos intelligens szerződések. A digitális eszközök kezelésében bőséges tapasztalattal rendelkező, engedéllyel rendelkező letétkezelők alkalmazása szintén hatékony megoldás.

A tokenizáció technikai alapjainak megteremtésével most azokra a befektetőkre fordítjuk figyelmünket, akik profitálnak ebből a forradalmi eszközosztályból.

Befektetői táj: lehetőségek és kihívások

A Sanoh jelentős kihívásként jelölte meg a szabályozási bizonytalanságot, a biztonsági kockázatokat, a piaci volatilitást és a technológiai kockázatokat. E kockázatok mérséklése érdekében elengedhetetlen a szabályozási fejlemények naprakészen tartása , a robusztus biztonsági protokollok bevezetése, a befektetések diverzifikálása és az átfogó átvilágítás elvégzése. A befektetők felvilágosítása a tokenizált eszközök bonyolultságáról és kockázatairól egyúttal képessé teszi őket arra, hogy megalapozott döntéseket hozzanak.

Míg az RWA-k potenciális haszna csábító, a befektetőknek óvatosan kell lépniük. A szabályozási bizonytalanság, a biztonsági kockázatok és a piaci volatilitás jelentős kihívásokat jelentenek. Yongjin Kim azt is hangsúlyozta, hogy robusztus biztonsági protokollokra van szükség, és naprakészen kell tartania a szabályozási fejleményeket.

A befektetések diverzifikálása a különböző eszközosztályok között és az átfogó technológiai átvilágítás létfontosságú a kockázatok kezelésében. Ezen túlmenően a befektetők tájékoztatása a tokenizált eszközök bonyolultságáról és kockázatairól képessé teheti a befektetőket arra, hogy megalapozott döntéseket hozzanak, és hatékonyabban tudjanak eligazodni a fejlődő környezetben – mondta a Flipster vezérigazgatója.

RWA sikertörténetek: A globális kereslet esete

Az iparági szakértők szerint az RWA-k sikere a globális kereslettől és a likviditástól függ. Stabilérmék, magánhitel és válogatott műtárgyak vezették a vádat. Ahogy a Sanoh megjegyzi, „a tokenizált eszközök iránti kereslet akkor a legerősebb, ha az eszköz iránti kereslet globális”. Kim ezt az érzést visszhangozza, kiemelve az USD-ben denominált fix kamatozású termékek sikerét. Míg a résztulajdon és a fokozott likviditás kulcsfontosságú előnyök, a szabályozási megfelelés és az átláthatóság továbbra is a legfontosabb a fenntartható növekedés szempontjából.

Az RWA befektetés jövője: új pénzügyi határ

Míg a valós eszközök tokenizálása új befektetési lehetőségeket nyitott meg, a továbblépéshez stratégiai összpontosítás szükséges. Mind a Sanoh, mind a Kim közel áll a fix kamatozású eszközökben rejlő ígéretes lehetőségekhez az RWA-környezeten belül. A DeFi lejáratával és a hozamok csökkenésével a tokenizált fix kamatozású eszközök egyre vonzóbbá válnak.

Ennek a lehetőségnek a teljes kihasználásához elengedhetetlen egy kedvező szabályozási környezet. A Sanoh hangsúlyozza, hogy a fejlett országokban frissített szabályozásra, a fejlődő gazdaságokban pedig lazább tőkeszabályozásra van szükség. Kim hangsúlyozta annak fontosságát, hogy a tokenizált eszközöket integrálják a meglévő pénzügyi rendszerekbe. Ezek a tényezők a folyamatos technológiai fejlődéssel együtt döntő fontosságúak lesznek az RWA-befektetések jövőjének alakításában.

A Real-World Assets átformálja a befektetési környezetet, demokratizálja a hozzáférést az egykor az elit számára fenntartott eszközosztályokhoz. A fizikai eszközök tokenizálásával és a blokklánc technológia kihasználásával az RWA-k áthidalják a szakadékot a hagyományos pénzügy és a digitális világ között.

Az iparági vezetőktől, például Mouloukou Sanohtól és Yongjin Kimtől származó betekintések alátámasztják ennek a feltörekvő eszközosztálynak a transzformációs potenciálját. Ahogy az RWA piac érik, készen áll a befektetési stratégiák újradefiniálására, amely lehetőséget kínál mind az intézményi, mind a lakossági befektetők számára.

Az olyan kihívásokkal azonban, mint a szabályozási bizonytalanság és a biztonsági kockázatok, foglalkozni kell az RWA-kban rejlő teljes potenciál kiaknázásához.

A Szakértőkről

Yongjin Kim, az iparág veteránja, a Flipster, egy gyorsan bővülő kriptovaluta származékos kereskedési platform hajtóereje. A Jump Trading által kidolgozott kvantitatív kutatás és fejlesztés erős alapjaival Kim 2014-ben társalapítója volt a Presto Labsnak, amely azóta Ázsia legnagyobb kripto-kvantitatív kereskedési cégévé nőtte ki magát. A piac dinamikájának és technológiai innovációinak mélyreható ismerete a Flipstert vezető pozícióba juttatta a kripto-származékok területén.

Mouloukou Sanoh tapasztalt vállalkozó és befektető, aki mélyen gyökerezik a pénzügyi integráció iránt. A Mansa Finance vezérigazgatójaként és társalapítójaként a Sanoh élen jár a Web3 kihasználásában a feltörekvő piacok pénzügyi kihívásainak kezelésében.

A Cassava Networknél és az Adaverse-nél betöltött korábbi szerepei, valamint befektetési banki és magántőke-befektetési tapasztalatai egyedülálló perspektívával ruházták fel a pénzügy és a technológia metszéspontjában. A több országban élt globális gondolkodásmóddal a Sanoh sokrétű megközelítést kínál a problémamegoldáshoz és az innovációhoz.